为了获取更多商业利益，拜占庭帝国曾与基辅罗斯进行多次交战。最终在945年，奥列格大公与拜占庭帝国签订了通商和约。
根据和约规定，罗斯商人每年夏季都会前往拜占庭帝国参加为期6个月的商业季节。在此期间，罗斯商人和使臣在君士坦丁堡享有当地政府提供的免费沐浴和伙食，无需缴纳任何税款。
罗斯与拜占庭帝国的贸易，采用以物易物的方式。罗斯商人会将毛皮、蜂蜜和蜡运送到君士坦丁堡，然后在市场上换取拜占庭和东方的丝绸、黄金、酒和蔬菜等商品。
此外，商业季节结束后，毛皮商人还可以从拜占庭帝国的国库中领取路上吃的、穿的及船上用具，如错、绳索、帆。
11世纪到12世纪是俄国毛皮贸易的过渡时期，罗斯人开始向保加尔东部、拜占庭的南部、波罗的海西部地区出口冬种类型的毛皮。
而在1096年，随着“十字军东征”的开始，东西方之间的商业联系变得更加密切。
欧洲各国对东方的奢侈品，特别是对毛皮装饰十分着迷。意大利人，包括威尼斯人和热那亚人，开始在与东方的贸易中崭露头角。
君士坦丁堡的商业中心地位开始下降，黑海的商船必须经过热那亚和威尼斯才能到达欧洲。基辅罗斯的毛皮开始大量运往欧洲，特别是在13世纪初，由于基辅罗斯的政治和军事实力逐渐削弱，蒙古的入侵对基辅罗斯第聂伯河流域的毛皮贸易造成了巨大的破坏。
再加上毛皮资源逐渐枯竭，基辅罗斯停止了向东部出口毛皮，整个毛皮出口活动进行了重新调整。因此，基辅罗斯的毛皮贸易中心逐渐向北转移，诺夫哥罗德作为俄国毛皮中心开始崛起。
蒙古靴鞑人的入侵过后，诺夫哥罗德的毛皮贸易逐渐兴盛起来。这场入侵摧毁了基辅罗斯公国，而诺夫哥罗德公国却几乎没有受到什么影响，为毛皮贸易提供了一个良好且稳定的外部环境。
诺夫哥罗德的毛皮贸易市场主要集中在波罗的海及其沿岸地区。11到12世纪，毛皮一直是诺夫哥罗德与汉萨同盟贸易的主要商品。
诺夫哥罗德出口的毛皮种类主要是松鼠毛皮，这种毛皮质地柔软且数量丰富，灰色和白色更是深受人们喜爱。人们会将整张毛皮切割成不同的部分，然后将它们缝合在一起，制成一件件美丽的斗篷。
在14世纪，欧洲市场对于毛皮的需求出现了变化，人们对诺夫哥罗德的松鼠毛皮产生了浓厚的兴趣。这种毛皮制品在当时成为了流行的时尚单品，深受皇室成员和贵族们的喜爱。
诺夫哥罗德的松鼠毛皮制品不仅在英国王室中流传，而且在其他国家的皇室和贵族中也颇受欢迎。
12世纪初，一群聪明的吕贝克商人占领了波罗的海地区的重要城市瑞典哥得兰岛的维斯比。他们在这里第一次与俄罗斯建立了直接的商业联系。
到了1270年，这些商人取得了在诺夫哥罗德直接建立商站的特权，并垄断了诺夫哥罗德的毛皮出口贸易。松鼠毛皮是诺夫哥罗德出口到德国的主要商品，德国商人通过汉堡和吕贝克将这些毛皮转运到伦敦、根特、布鲁日和热那亚。
在毛皮运出诺夫哥罗德时，他们根据毛皮的品质和欧洲各地流行的穿衣款式进行了分类，然后重新包装和分类。这些德国的毛皮商人还将毛皮运往利沃尼亚，利沃尼亚的商人随后通过陆路将毛皮运至但泽、吕贝克和布鲁日等地区。
此外，诺夫哥罗德出口到英国的毛皮活动也被这些德国商人垄断。
德国商人在诺夫哥罗德进行多种商品交易，包括佛兰德尔毛料、鲜鱼、盐、甜酒、啤酒、金属制品、水果和少量谷物。
到了14世纪末，通过他们向汉萨同盟出口的毛皮数量已经相当庞大。一般年份，运往欧洲的毛皮数量超过50万张。
令人震惊的是，1403年，英国海盗袭击了两艘装载着张毛皮前往佛兰德尔的商船。除了德国商人，条顿骑士团的商人在诺夫哥罗德的毛皮贸易中也占有重要地位。
在14至15世纪，条顿骑士团商人会穿越寒冷的冬季，前往诺夫哥罗德购买珍贵的毛皮和蜡，再通过海运将它们运往但泽，然后到达布鲁日销售。
1398年，条顿骑士团商人仅从诺夫哥罗德就运出了惊人的张毛皮。然而，到了15世纪下半叶，毛皮的价格开始下降，商人们从中获得的利润也减少了。
这种情况导致诺夫哥罗德的毛皮贸易逐渐瓦解，它作为俄国毛皮出口中心的地位也被莫斯科取代。造成诺夫哥罗德衰落的原因有三个。
首先，自13世纪建立以来，汉萨同盟与诺夫哥罗德的商业关系就一直很脆弱，双方的贸易争端不断，汉萨同盟的商人不愿意让更多的白银流入诺夫哥罗德。
其次，欧洲对毛皮的需求也发生了变化。英格兰、勃良第和其他北欧国家的统治阶级开始偏好豪华的貂皮和狐狸皮，而供应松鼠毛皮的诺夫哥罗德已经无法满足欧洲市场的需求。
最后，诺夫哥罗德的毛皮供应也出现了问题。一方面，垄断诺夫哥罗德毛皮贸易的波雅尔贵族撤回了大量的资金，导致他们无法扩大毛皮贸易的规模。
另一方面，诺夫哥罗德失去了自己的主要毛皮产区——北德维纳河地区，导致毛皮的供应量大幅度减少，无法满足市场需求。
1478年，诺夫哥罗德公国被莫斯科公国吞并，莫斯科公国开始控制诺夫哥罗德的毛皮贸易活动，俄国的毛皮中心也逐渐转向了莫斯。
也就是说皮毛贸易造就了俄罗斯，从基辅罗斯变成了莫斯科大公，继而成为了沙皇俄国，现在欧洲皮毛贸易的主动权掌握在了华夏手中。