宋军的战船性能虽然好于金军，但倒底负重太多，度还是要比金军的战船慢，结果金军的水军追出一日一夜，终于在繁昌地界，濡须水与长江的交汇处，现了宋军的船队。邹桓、唐准大喜，急忙命水手加紧开船，一定要追上宋军的船队。而这时高进忠也追上孟宗政的人马，孟宗政率领宋军，在濡须水边背水结阵，与金军交战。
就在这时，突然从濡须水中杀出一队船队，一共有七八十艘战船，打的全是大宋的旗号，拦腰向金军的船队冲杀过来。正是江州水军。
原来杨炎接到建康撤军的安排之后，立刻也分水6两路接应，自己付责6上接应，让江州御前驻军水军统制江洪涛率领水军，埋伏在濡须水中，等金军的战船一到，立刻斜刺里杀出，在半逍劫杀金军。
邹桓、唐准没想到宋军会在这里埋伏下一支船队，措手不及，顿时被宋军拦腰杀入，金军立刻慌了手脚，在宋军一阵火箭火炮的攻击下，金军立刻大乱，整个船队一下子被斩为两截。而这时郭振立刻也率领建康水军调头，顺流而下杀了回来，金军的水军本来就不是宋军的对手，而且所用都是海船，远不及宋军的战船灵活，被宋军两下夹击，顿时被杀得溃不成军，战船一艘一艘被烧着，有的被宋军的战船靠住，宋兵蹬上金军的战船，在甲板上白刃作战。死伤无数。
邹桓、唐准一见情况不对，立刻下令调转船头，赶快逃命。
一见金军逃跑，江洪涛立刻率领江州水军追击。而郭振率领建康水军支援在岸上作战的孟宗政。战船在江北岸边一字排开，对准金军乱箭齐射，顿时射死无数金军。高建忠见状，知道难以取胜了，因此也立刻下令撤军。
孟宗政也不追击，等金军撤走之后，率领宋军登上战船，撤离岸边。而这时追击金军的江洪涛也率军转回，两支水军一起保护着其他船只，向江州撤退。
等金军撤回孛撒的大营之后,6军损失到不大,而水军却几乎伤亡过半。孛撒也无可奈何，不过知道宋军巳经撤退，只好下令金军渡江，进取建康府。
水路人马撤退以后，李显忠也率领建康府的大队人马，开始撤退。并且留下五千匹战马，给留守秣陵镇付责断后的毕再遇。
完颜陈和尚一见宋军撤退，立刻命完颜思敬领一支金军先去攻占建康府，自己带领完颜霆和孛术鲁定追击宋军。但毕再遇守在秣陵镇，挡住了金军，掩护大军撤退。双方激战一天，金军也无法攻克秣陵镇。等到李显忠的大军全都撤退以后，毕再遇这才下令，全军上马，放弃秣陵镇，向南逃走。
完颜陈和尚自然不肯放过，命令孛术鲁定接管秣陵镇，自己和完颜霆率领一万五千骑军，追击宋军。不过完颜陈和尚也怕宋军有埋伏，因此派石抹燕山和蒲阿统两人率领三千骑军先行，自己和完颜霆、术虎刺罕、斡勒明等人率大军随后，两军保持十五里左右的距离，一但前军遇伏，自己立刻领大军来接应。
这样金军一直追出五十余里，到了太平州的丹阳湖边时，宋将时俊早己领五千人马在湖边埋伏，一见金军追赶毕再遇到了这里，立刻率伏军杀出，向金军攻击。
追赶宋军的正是石抹燕山和蒲阿统两人率领的三千骑军，他们一见宋军有埋伏，丝毫也不惊慌，一面领军迎战，一面急报给后面的完颜陈和尚，让他带大军赶来支援。
完颜陈和尚接报之后，知道宋军果然有埋伏，立刻率大军加紧赶路，来到战场。宋军没想到金军竟会分为前后两路，措手不及，加上人数也比金军要少，顿时被金军团团围住，眼看着就要全军覆没了。好在这时毕再遇的人马并未走远，一见时俊被围，毕再遇又率领人马返过头来，冲进了金军的包围圈中，总算杀开了一个缺口，救出了时俊。然后两人又率军继续向南逃走，完颜陈和尚仍旧将人马分成两队，一前一后，紧追不放。